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在政策鼓勵理財資金入市和銀行理財收益整體走低的背景下，含權類理財產品近來表現搶眼。Wind數據顯示，目前市場上存續的、由銀行理財公司發行的權益類理財產品中，超九成取得正收益。對此，業內專家表示，受年內權益市場回暖的正向驅動，以“固收+權益”為代表的含權類理財產品，呈現出持續豐富的發展態勢，相關產品的研發與供給力度也將有所加大，建議投資者結合自身財務狀況和目標進行科學配置。

超九成收益率為正

據同花順統計，8月18日至8月24日，銀行理財市場共有3款權益類理財產品上新。權益類理財產品之所以不斷上新，得益于此類產品的亮眼業績。Wind數據顯示，截至8月初，市場上由銀行理財子公司發行的存續公募權益類理財產品共46只，其中43只今年以來年化收益率為正，占比高達九成；在這43只盈利產品中，17只收益率突破10%，占比39.53%。

從管理機構來看，17只高收益產品呈現集中化特征：華夏理財管理數量居首，達5只；光大理財緊隨其后，有4只；寧銀理財與招銀理財各有3只產品入圍；信銀理財有2只產品上榜。

對此，中信證券首席經濟學家明明表示，隨著基本面觸底回升的跡象逐步明確，權益市場表現亮眼。前7個月，上證指數上漲4.89%，對權益類理財的表現形成較強支撐。當前債券利率已處于低位，投資債券的產品收益或持續下行，預計未來股票相對收益有望持續優于債券，權益類理財的認可度也有望提升。

政策利好　加大布局

在業內專家看來，今年來權益類理財產品的亮眼表現主要得益于資本市場回暖，疊加宏觀政策提振市場信心，推動權益資產估值修復。

2025年1月，中央金融辦等六部門聯合印發的《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》為銀行理財參與資本市場提供了政策支持。此前，銀行理財在權益類資產配置方面受到一定限制，但新規實施后，理財資金可通過參與IPO、定增、ETF等多種方式布局權益市場，也為權益類資產配置打開了新的空間。

“在市場情緒邊際改善的背景下，上半年投資者對中高風險資產的接受度有所提升，不少理財公司順勢加大對權益類資產的配置，以滿足客戶對收益提升的需求。”北京某股份行理財子公司研究人士對記者表示。

事實上，今年以來我國銀行理財行業整體呈現穩健發展態勢。銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場半年報告（2025年上）》顯示，截至2025年6月末，全市場存續理財規模達30.67萬億元，較2024年年末規模增長0.7萬億元左右，行業吸引力持續增強。從產品結構來看，固定收益類產品仍占理財市場的主導地位，截至2025年6月末，全市場固定收益類理財產品規模達29.81萬億元，占比達97.2%。

對此，普益標準研究報告認為，上述占比體現出理財市場對穩健型產品的發展偏好。同時，受年內權益市場回暖的正向驅動，以“固收+權益”為代表的含權類理財產品，也呈現出持續豐富的發展態勢，相關產品的研發與供給力度也有所加大。

“隨著政策持續推動與市場環境不斷改善，權益類理財產品有望迎來更大發展空間，未來將呈現漸進式擴容趨勢。”上述研究人士分析稱，政策層面引導理財資金加大權益配置的紅利正逐步釋放；產品端“固收+”策略將成為重要過渡形態，含權理財規模有望持續擴容；機構層面，理財子公司將通過加強與公募基金合作彌補權益投研短板，布局指數化及主題類權益產品，同時借助科技賦能優化資產配置與客戶陪伴服務，推動渠道創新以降低權益產品入市門檻。

明明也認為，加大權益資產配置比例將成為未來居民資產配置的重要方向。在此趨勢下，強化權益投研人才隊伍建設，豐富權益理財產品供給顯得尤為重要。

專家建議合理調整投資組合

南財理財通數據顯示，截至2025年8月24日，理財公司共有25444只存續公募理財產品，其中316只累計凈值低于1，銀行理財綜合破凈率為1.24%。權益類、混合類理財破凈率分別為28.57%和4.5%；固定收益類公募理財破凈率為1.03%。雖然破凈產品數量處于低位，但破凈率有所上升。

對此，普益標準研究報告認為，打破剛兌后，個人投資者需轉變理財觀念，更注重風險防范。首先，要認清自身風險承受能力，通過合理評估明確投資邊界。投資前要深入了解產品，清楚其投資方向、風險等級和收益特點，不被高收益宣傳盲目吸引。資產配置上，要遵循分散原則，不把資金集中在少數產品或品類上，搭配不同類型資產以降低整體風險。同時，要關注宏觀經濟形勢和市場動態，增強對市場風險的敏感度，合理調整投資組合，例如市場波動較大時，適當減少高風險產品配置比例等。此外，還要持續學習金融知識，提升投資素養，更好應對銀行理財打破剛兌后的投資風險。

“當前權益市場在政策利好的推動下呈現向好趨勢，但投資者仍需警惕市場波動帶來的短期風險，避免盲目追漲，建議分散投資，以應對短期波動帶來的影響。另外，在選擇產品時，建議充分了解產品說明書，明確投資范圍、投資策略和風險等級，結合自身財務狀況和目標進行科學配置。”有投資機構人士表示。

就理財機構而言，受訪專家認為，銀行理財子公司可以從投研能力、客群管理、產品設計等方面發力，進一步拓展含權理財產品市場。

比如，在產品設計方面，普益標準研究員董丹濃建議，銀行理財子公司可以構建“安全墊+收益增強”雙輪驅動模式，優化底層資產，增加存款、同業存單、高評級短久期債券配置比例，減少產品凈值的波動。同時，根據投資者不同的需求推出3個月、6個月、1年期等多期限產品，設置靈活的持有期和贖回規則，兼顧流動性和收益。